Industrial and warehousing assets on investors' radar

Industrial and warehousing assets on investors' radar

The industrial and warehousing sector in India has attracted significant  investor interest since 2017 led by robust demand from e‐commerce and  other consumer‐led occupiers

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Interestingly, this investment capital came from foreign investors such as the Abu Dhabi Investment Authority, Canada Pension Plan Investment Board  (CPPIB) and Ivanhoe Cambridge, to name a few. We expect the inflow of  investors, both foreign and domestic, to continue due to multiple tailwinds,  which are discussed later in the report. Colliers International projects the  investment inflow is likely to touch INR495 billion (USD6.9 billion) by 2021 as  existing participants expand their portfolio and new players enter the  market. For reference, Blackstone Group is mulling an INR11 billion (USD150  million) investment to acquire and build logistics assets in India. Once finalized, this would be Blackstone’s maiden investment in the burgeoning industrial and warehousing sector in India.

The attractiveness of the logistics sector has improved further with the  government according infrastructurestatus to the sector in November 2017.  This has been implemented as part of government efforts to bolster  infrastructure development in the country. This policy change has enabled  warehousing companies to raise longer tenure debt funding from banks at  competitive rates and cheaper foreign currency funding through external  commercial borrowing. We foresee that the availability of lower cost debt at  a time when there is selective lending in the economy, will improve the  return profile from investments in the sector. We believe that besides the  strong consumption in the economy over the last five years, investors are  buoyed by this reform. Colliers International expects that the available capital pool will further  increase as other large foreign and domestic players enter the sector driven  by favourable demand drivers.

- Colliers Research

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